31 окт в 14:52 (OFF) jast4fun (B) :

Как получить венчурный капитал

Как получить венчурный капитал
Венчурный капитал — прямые инвестиции практически в совместное
предприятие, т. к. инвестор становится совладельцем этого предприятия.
"Венчурный" значит рисковый (с ударением на первом слоге), с
предоставлением инвестиций без банковских или иных гарантий, но никак не
"рискованный", т. к. инвестор никогда не пойдет на неоправданный или
слишком большой риск.
Введение
Финансирование Венчурного Капитала - метод, активно используемый для
получения инвестиций, хотя и менее распространенный, чем кредитование.
Фирмы Венчурного Капитала, например, инвестиционные фонды или просто очень
состоятельные лица, подобно банкам снабжают вас финансовыми средствами,
необходимыми для вашего бизнеса, но они делают это по-разному. Банки —
кредиторы: они ожидают, что вы возвратите заимствованные деньги с
относительно небольшим процентом, но вы абсолютно обязательно должны
предоставить банку приемлемую для него гарантию (как правило, это либо
гарантия ведущего западного банка, или иного банка, но подтвержденного
ведущим западным банком, но могут быть рассмотрены и гарантии некоторых
российских банков). Фирмы Венчурного Капитала — владельцы: они становятся
совладельцами вашего предприятия, вкладывая инвестированный ими капитал в
это предприятие и получая за это приличную долю акций предприятия. В то
время как банки могут давать и краткосрочные займы, фирмы Венчурного
Капитала вкладывают капитал на более длительный срок, не требуя при этом
от вас банковских гарантий, то есть берут этим на себя значительный риск,
за который вам нужно платить. Обычно, эти фирмы рассчитывают на то, что
они инвестируют на 5-7 лет, но по истечении или в течение этого срока они
должны получить возврат инвестированных средств в 3-5-кратном размере.
Соответственно, ваш проект должен быть настолько прибыльным, чтобы
обеспечить такой большой возврат инвестированного капитала. Это значит,
что вы должны иметь не просто проект, а супер-проект по получению прибыли.

Цель инвестирования Венчурным Инвестором — вложением денег в предприятие и
последующей за этим организацией его эффективной работы настолько поднять
стоимость предприятия, а, следовательно, и его акций, чтобы через
указанные 5-7 лет он мог бы продать принадлежащие ему акции и получить за
них сумму, в 3-5 раз превышающую вложенный им капитал, что и составит
указанный возврат инвестированных средств. Другое отличие подходов состоит
в том, что банк оценивает предприятие с точки зрения солидности его
настоящего положения, а Венчурный Инвестор оценивает его с точки зрения
будущего этого предприятия и способности руководства предприятия
реализовать это будущее. Безусловно, фирмы Венчурного Капитала
заинтересованы во многих из тех же самых факторов, которые влияют на
банкиров в их анализе заявок на получение кредитов. Все финансисты хотят
знать результаты прошлой деятельности, обоснованность количественного
запроса финансирования и планируемых доходов, детальный планируемый расчет
использования инвестиций, а также планируемое финансовое положение
предприятия. Но Венчурный Инвестор уделяет намного большее внимание
профессионализму руководства, характеристике товаров или услуг, состоянию
и перспективам рынка, чем банки.
Чего ищут фирмы Венчурного Капитала (инвесторы) …
Банки являются только кредиторами. Они заинтересованы в качестве продуктов
или услуг и их перспективами на рынке для получения определенной гарантии,
что эти изделия или услуги могут обеспечить устойчивые продажи и давать
достаточный доход, чтобы возвратить кредит и выплатить проценты. И они,
как и инвесторы, требуют представить бизнес-план, чтобы убедиться, что
руководители предприятия все оценивают и планируют правильно. Если не
возвращается кредит или не выплачиваются проценты, то банк-кредитор
реализует предоставленные предприятием гарантии. Фирмы Венчурного Капитала
— те же владельцы. Они вкладывают свой капитал в предприятие, не получая
никаких гарантий. Поэтому естественно, что они исследуют производимые или
запланированные товары или услуги и потенциальные рынки их реализации с
чрезвычайной тщательностью. Они вкладывают капитал только тогда, когда
поверят и убедятся, что предприятие может быстро увеличивать продажи и
производить существенную прибыль. Это и должен доказать бизнес-план.
Вложение Венчурного Капитала — это рискованное для инвестора мероприятие
еще и потому, что очень трудно оценить будущую стоимость предприятия на
самой ранней стадии. Поэтому, большинство Венчурных Инвесторов
устанавливает строгие требования к форме и содержанию запроса на
инвестирование и бизнес-плана, компетентности руководящих кадров, а также
хочет найти в проекте что-то особенное, что сделало бы этот проект
привлекательным для него. Проект должен быть выгодным не только заявителю,
а прежде всего инвестору, и заявка, резюме проекта и бизнес-план должны
это инвестору доказать в самой привлекательной для инвестора форме. Они
также используют строгие оценочные и проверочные процедуры, чтобы
уменьшить риски, так как их инвестиции не защищены в случае неудачи
предприятия.
Первый барьер для заявителя — должным образом составленные бизнес-план и
резюме, следующий — выдержать проверку положений бизнес-плана. Чтобы
преодолеть первый барьер, необходимо подготовить бизнес-план и резюме в
той форме, которая принята на Западе и понятна инвестору, иначе он его
просто не будет читать, а никаких промежуточных запросов он просто не
рассматривает и не отвечает на них. Чтобы преодолеть второй барьер, нужно
не только сопроводить бизнес-план доказательствами приводимых в нем
утверждений, но всячески способствовать любой проверке, от представления
дополнительных материалов до представления имен, адресов, телефонов и т.
п. для контактов с другими лицами и предприятиями, могущими подтвердить
представляемую вами информацию.
Размер запрашиваемых инвестиций
Большинство фирм Венчурного Капитала работают по проектам, требующим
инвестиций от 250,000 до 1,500,000 долларов. Типичная фирма Венчурного
Капитала получает более 1,000 запросов в год. Вероятно 90 % из них будут
отклонены весьма быстро, потому что они не соответствуют географической,
технической или рыночной политике Венчурной фирмы — или потому, что
запросы, бизнес-планы и прилагаемые документы были плохо подготовлены.
Оставшиеся 10 % тщательно исследуются. Эти исследования дороги. Фирмы
нанимают консультантов, чтобы оценить конечный товар или услуги, особенно,
когда это — результат новшества или высокотехнологическое производство.
Потенциал рынка и конкурентоспособность предприятия проверяются,
устанавливая контакты с имеющимися и потенциальными покупателями,
поставщиками и другими. Анализируются издержки производства. Финансовое
состояние компании заявителя подтверждается аудиторскими проверками.
Проверяется юридическая форма и законность регистрация предприятия.
Особенно тщательно Венчурная фирма оценивает компетентность управленческих
кадров предприятия, т. к. их компетентность и опыт — единственная гарантия
для Венчурного Инвестора, что предприятие будет успешным.
Эти предварительные исследования могут стоить Венчурной Фирме и 2000, и
3000, и 10000 долларов, поэтому фирма не будет проводить исследования и
нести эти затраты, если инвестору не интересен проект, не ясен смысл
проекта, не ясно — что он будет иметь от того, что будет инвестировать, и
даже просто если бизнес-план составлен с грамматическими ошибками, и т. п.
Из тех оставшихся 10% запросов после проверок интерес сохранится только к
10-15. Эти подвергаются уже более полным и более дорогим проверкам, после
чего остаются только 3-4 проекта! В конечном счете, фирма вкладывает
капитал в один или два из них. При этом надо заметить, что в этом бизнесе
не существует обходного пути, кума, свата или "братка", которые могли бы
воздействовать на положительное решение инвестора. Ничто не заставит
Венчурного Инвестора инвестировать в проект, в котором он не уверен, т. к.
он рискует собственными деньгами или деньгами своего инвестиционного
фонда.
Зрелость фирмы, представляющей запрос
К сожалению, большинство запросов исходит от фирм, имеющих малую прибыль
или долги, а они для инвесторов непривлекательны. Интерес представляют
лишь предприятия, способные к расширению производства, внедрению новых
товаров, обещающих высокий спрос и прибыль. Таким предприятиям имеет смысл
давать инвестиции, чтобы обеспечить их быстрый рост. Предприятия, которые
только еще организуются, могут интересовать только некоторых Венчурных
Инвесторов, если потенциал предприятия и существенная для них выгода могут
быть надежно идентифицированы и оценены. Хотя большинство фирм Венчурного
Капитала вообще не будет рассматривать очень многие предложения по
созданию новых предприятий, но все же имеются некоторые, которые на это
идут. Даже небольшое предприятие, которое имеет хорошо продуманный и
тщательно подготовленный бизнес-план, и которое докажет высокую
эффективность проекта и что его руководящие кадры обладают исключительной
квалификацией и практическим опытом (пусть даже на других предприятиях),
имеет шансы получить необходимое инвестирование.
Управленческие кадры предприятия
Большинство фирм Венчурного Капитала концентрируется прежде всего на
компетентности и опыте руководства предприятия-заявителя. Они знают, что
даже посредственные товары могут быть успешно изготовлены и проданы
опытной, энергичной и эффективной группой управленцев. Они хотят видеть
команду руководителей, которая способна работать вместе много, легко и
продуктивно, особенно в условиях стрессовых ситуаций и жесткой
конкуренции. Очевидно, что оценить организаторские навыки трудно. Поэтому
партнер или старший сотрудник фирмы Венчурного Капитала обычно проводят по
крайней мере неделю в офисах рассматриваемого предприятия, наблюдают и
беседуют со всеми, чтобы оценить их компетентность и особенности. Фирмы
Венчурного Капитала обычно требуют, чтобы рассматриваемое предприятие
имело полностью укомплектованную группу управленцев. Каждая из важных
функциональных областей — разработка изделия, маркетинг, производство,
финансы, и контроль качества — должна находится под руководством
обученного, опытного специалиста. Обязанности каждого должны быть ясно
изложены. И, в дополнение к полному пониманию подхода Венчурного
Инвестора, каждый член управленческой команды должен быть твердо связан с
предприятием и его будущим, например, быть совладельцем акций предприятия.
"Кое-что особенное" в бизнес-плане
Следующим по важности, после прекрасной управленческой команды,
большинство фирм Венчурного Капитала ищет отличительный элемент в
стратегии или продукте/рынке/процессе производства предприятия. Такими
отличительными элементами могут быть новые качества изделия или процесса
производства, или специфические преимущества, или особая техническая
компетентность управления, что должно выгодно отличать это предприятие от
других. Но это особенное обязательно должно присутствовать в бизнес-плане.
Это должно обеспечить конкурентоспособное преимущество предприятия.
Элементы запроса на получение Венчурного Капитала
Представляется собственно запрос и резюме бизнес-плана, а также сам
бизнес-план. Эти материалы должны ясно обрисовать: цели и задачи
совместного предприятия и Требуемое Финансирование.
Вы должны заявить количество денег, в которых предприятие будет нуждаться
Навигация (1/2): далее >
Канал: Финансы
33 0 1 2

Комментарии (0)

Показать комментарий
Скрыть комментарий
Для добавления комментариев необходимо авторизоваться
Замки
Уникальная онлайн игра! Интересное развитие сюже...
Версия: Mobile | Lite | Touch | Доступно в Google Play